月次市場見通し– 2022年6月

アメリカ

米国の資本市場は、今月初めに若干の反発にもかかわらず、6月に依然として弱気の傾向を維持しました。米国の消費者物価指数は5月8.6%まで上昇し、40年ぶりに最も高いレベルとなりました。上昇幅は主にマンション価格、交通、生活用品、ロシアの制裁の影響を受けた原油価格で構成されています。さらに、金利の引き上げとインフレの二重の影響下で、米ミシガン大学消費者信頼感指数は58.4に低下し続け、過去最低を記録しました。。消費者が全体的な市場の見通しについて悲観的なままであることを反映して、指数は6月にさらに50.0に下がると予想されます。

インフレを抑制するために、連邦準備制度理事会は6月中に75ベーシスポイントの利上げを行い、1994年以来最大の上げ幅を記録しました。市場では、連準が年間2%のインフレ目標を達成するために、年内に金融政策を引き締めるものと予想しています。

米ミシガン大学消費者信頼感指数

日本

全世界の中央銀行間の金利上昇にもかかわらず、日本銀行（BoJ）は金利を引き上げないと発表し、10年間の収益率上限である0.25%を無制限買収で維持しました。 日米間の金融政策の格差の拡大により、円は急激に下落し、6月の米ドル円相場は136円まで急騰しました。 岸田文雄首相はまた、強い需要によってインフレが進むまで超低金利を維持する必要性を強調し、日本銀行は世界的な中央銀行政策の中でアウトライン化しています。

日本の消費者物価指数も二ヵ月連続2.1%の上昇を記録し、日本中央銀行のインフレ目標である2%を超えました。円安と物価上昇に支えられ、日本の生産者物価指数も6月に9.1%上昇しました。通関、防疫政策の緩和、円安の好材料の中で、地元のビジネスも観光客の増加で利益を得るチャンスが多いです。

ドル/円の為替レート

中国

中国政府は疫病の緩和に伴い、ロックダウンを解除し、2年ぶりに初めて防疫措置を緩和しました。したがって、中国の重要な指数は上海総合指数と深セン総合指数もそれぞれ6.8%と11.64%の上昇幅を記録しました。しかし、習主席が経済発展を犠牲にしてでもダイナミックなゼロクリアを最優先目標と強調しただけに、市場はまだ未来に対する展望を留保しています。

消費者は年に一度の618ショッピングフェスティバルで累積消費額の史上最高値を更新して、毎年10.3%の成長をして、市場の予想を超過して、消費者の信頼が著しく上昇したことを反映しました。また、国家統計局のデータによると、生産者物価指数と非製造業のビジネス活動も6月にそれぞれ5.3%と5.9%の増加幅を記録し、製造業と非製造業の景気水準が改善されたことを示しています。

6月上海総合指数と深セン総合指数

ロシア

資本規制と物価原油価格の上昇の影響でロシアのルーブルは反発を続け、ドルに対するルーブルは52.53で取引を終えました。また、ロシアも6月に960億ドルの貿易黒字を記録しました。拡大し続ける貿易黒字の中で、市場でルーブルの需要が増加し、ルーブル価格の上昇を促進しました。ロシアのインフレも減速し続け、6月の消費者物価指数は戦争前の水準に戻りました。

また、6月末には、ロシアが30日間の猶予期間に利子を支払えなかったため、1918年以来初めての外貨建て債券のデフォルトが発生しました。したがって、ロシアは国際市場でこれ以上お金を借りることができず、グローバル金融システムから孤立する状況がさらに深刻になる可能性が大きいです。これはまた、投資家に債券投資を保留させ、グローバル債券市場を圧迫します。

米ドル/ロシアルーブルの為替レート